互联网基础设施建设概念股
13日，以2013中国互联网大会在北京开幕。多位业内人士在大会上指出，互联网将成为基础性的技术手段和平台，传统产业利用互联网的新技术创造新的业态和商业模式，带来新的利润增长点，拉动更多的信息消费。
12日，中国电信在北京宣布启动第三次全国宽带大提速，全面推广100M宽带。这意味着100M速率的宽带将不再是一些大型企业、政企单位的专利，很快百兆宽带将飞入寻常百姓家。
业内人士指出，未来互联网产业的高速发展离不开网络基础设施的大幅度提升，包括宽带提速、移动基站建设，也包括服务器、安全网关等信息安全设施的强化。互联网基础设备有望迎来投资热潮，富春通信、杰赛科技、大富科技、武汉凡谷、烽火通信、初灵信息等受益于宽带提速的4G概念股望受益。此外，启明信息、卫士通、任子行等中国本土的网络安全提供商将迎来利好。
主线一：移动基站市场潜力巨大
中国电信称，过去15年里，中国电信已主导过两次宽带提速，第一次是1999年，从56K拨号上网升级到ADSL上网；第二次2011年2月中国电信启动“宽带中国·光网城市”，推出光纤入户20M家庭宽带服务；而随着本次中国电信宣布普及推广宽带升百兆，意味着第三次宽带大提速的全面展开。它将使中国消费者的宽带接入速率迅速与世界发达水平接轨，并将有助于加快推动社会信息化进程，促进经济转型升级。
前不久，国务院常务会议部署实施“宽带中国”战略，提出加快网络、通信基础设施建设和升级，全面推进三网融合。“宽带中国”战略实施后，以光纤化宽带网络为依托，中国电信等电信运营商将能够提供从底层网络接入服务到上层增值应用的全方位多层次通信、应用和外包服务。宽带建设施工类公司，宽带设备、配件类公司及提速后的宽带视听服务类公司等都有望受益。
除了宽带提速外，支撑互联网产业高速发展的移动基站投资也非常关键。目前，4G技术渐行渐近，相关4G基站建设已经是摆在各家运营商面前的重要任务。6月底，中国移动2013年TD-LTE网络无线主设备招标的靴子落地。中国移动在其官网上宣布，TD-LTE无线主设备集采涉及全国31个省市，采购规模约为20.7万个基站，共计55万载扇。市场预计，总投资将达200亿元。按照中国移动集采招标一般流程推算，8月底至9月或公布正式招标结果并交货。
国都证券认为，庞大的基站投资最先受益的是网络设计与规划类厂商，如富春通信和杰赛科技，其次是射频器件厂商，如大富科技和武汉凡谷。
面对中国移动迈开20万TD-LTE基站招标步伐，中国联通已完成主要城市向HSPA+网络升级。业内预计10月份4G牌照发放是大概率事件，甚至也可能提前到9月份。一旦4G牌照发放，整个4G产业链将有大发展。
主线二：信息安全产业料发力
互联网产业的高速发展，使得信息安全问题日益突出。近期的“棱镜门”事件让信息安全成为全民关注的焦点。近期，工信部、公安部等部门密集开会预示相关信息安全政策有加码空间。
分析人士认为，从细分行业来看，当前我国工控系统有两大隐患较为突出：首先是通信协议和OS（操作系统）的安全问题。当前工业化、信息化深度融合，TCP/IP协议和OPC协议等通用协议越来越广泛地应用在工业控制网络中，通信协议漏洞问题日益突出。另外，目前我国工业控制软件系统的OS多采用Windows平台，为了维持系统的稳定性，工程师在系统启用后一般不再进行update更新，这同样给安全问题埋下炸弹。
中信证券报告指出，未来三年政府在信息安全上的投入意愿将大幅加强，行业复合年均增长率有望达到35%-40%，并伴随进口替代过程。政策力推国产替代，中国本土的软硬件生产、系统集成、网络安全提供商以及中国本土的互联网公司将迎来重大利好。95w.com.cn
宽带提速及4G产业链解析
宽带再次提速中国家庭迈向“百兆时代”
中国家庭将加快迈入“百兆时代”。据上证报报道，中国电信已正式启动第三次全国宽带大提速，全面推广100M宽带。
“中国电信在全国范围启动第三次宽带大提速，就是贯彻实施‘宽带中国’战略、提高宽带接入能力、优化信息消费环境、助力国家信息化的具体举措。”中国电信相关负责人表示。
据介绍，过去15年里，中国电信已主导过两次宽带大提速：第一次是在1999年，从56K拨号上网升级到ADSL上网；第二次是在2011年2月，中国电信启动“宽带中国·光网城市”，推出光纤入户20M家庭宽带服务。
关于第三次宽带提速，中国电信相关负责人特别提到，“一般来说，宽带达到8M，用户就可以无障碍观看高清视频。如果家庭用户达到100M接入带宽，在家里完全就可以创造一个互联网世界，通过100M光纤可以充分满足网络视频影音娱乐需求。”
中国电信宽带提速工程启动后，宽带建设施工类公司及宽带设备、配件类公司有望分得一杯羹，如初灵信息、亨通光电、通鼎光电、中天科技、奥维通信、烽火通信、长江通信、特发信息、三元达等。
中信建投8月13日研报：运营商下半年4G建设更趋集
中国联通8月8日下午发布了2013年半年业绩报告，上半年实现营收1443.1亿元，同比增长18.6%；净利润53.2亿元，同比增长55.0%。常小兵表示，联通最近刚展开建设TD-LTE试验网。另外，全年800亿资本开支联通上半年仅花掉216亿。除多项资本开支还未在6月底入帐外，下半年联通将投资包括TD网络在内的基础建设。联通LTE步履匆忙但并不慌乱，已经储备巨额资本，为上马TD-LTE以及FDD-LTE做好了准备。
中国电信40亿CDMA扩容投资落地，供应商格局稳固。据悉，中国电信2013年第一期C网集采项目合同已经签署完毕，投资额超过40亿元，三家供应商中兴、华为和上海贝尔的所获合同金额分别为19亿元、14亿元和7.4亿元。从以上数额可以看到，中兴新增合同份额继续第一，已连续六年稳居中国CDMA第一大供应商的地位。具体来看，本期投资超过50%用于CDMAEVDO改造和扩容，其余的用于改善CDMA1X覆盖，完成本期建设后，中国电信CDMA网络整体优势进一步增强。
中国移动TD-LTE大规模试验网建设的不断推进，拉近TD-LTE终端面市时间点。在上周举行的“联芯科技2013移动智能终端峰会”期间，中国移动终端有限公司品质保障部副总经理穆家松表示，TD-SCDMA手机在产品款数、销量、质量等各个层面都处于快速增长、快速超越的发展阶段，TD-LTE终端发展策略和路线也已明确，两条终端线路发展整体向好。
棱镜事件折射大数据优势地位：将成国家安全保障重要前提。在8月6日的“2013中国指挥控制大会”上，中国国防科技中心高级工程师谭玉珊谈到，从美国系列监控具体内容可见，掌握大数据优势既是建设新型网络战模式、保障国家安全的重要基础，也是夺取世界控制权、话语权的重要前提。鉴于棱镜事件的影响，中国短期内应紧急开展安全自查，尤其要全面清查以思科为代表的网络设备使用情况，摸清底数，准确评估安全风险程度。
建议重点关注中报好、全年业绩稳定向好的个股。本月底和下月底移动及电信4G主设备招标结果将按计划公布，有望推升行业情绪；
上半年投资进度略缓，下半年投资有望更加集中；全年来看，通信行业仍处于高景气阶段。重点推荐：恒宝股份、中兴通讯、中海达、海格通信、卓翼科技等。
国信证券：看好4G、宽带主题
看好4G（TD-LTE）投资带来的机会。
4G真正投资机会将会在2013年下半年开始，一轮波澜壮阔的行情就在前方。主要逻辑：4G牌照将在2013年下半年发放，中移动在全国各大城市开启的LTE试商用布局已妥，就等牌照落地进而大规模的启动投资预算。从各大设备商反映情况来看，先由F频段升级比大规模的新建D频段基站要稳妥，同时终端厂商也做好了比较充分的准备。预计2013-2016年单TD-LTE投资额分别为450/650/530/450亿，且未来4年中移动的资本开支将是过去四年的1.5倍。乐观预计2014年底4G用户数达到3000万。建议关注股票中兴通讯、烽火通信、日海通讯、杰赛科技、三维通信、邦讯技术和大富科技。
依然看好宽带投资带来的机会。
当前这个时点研报对宽带厂商前景依然乐观。随着：①国家“十二五”对接入网光纤化强制性的政策要求、②三大运营商特别是中国移动将大力推行的4G网络部署等因素促进，有理由相信2013年光纤光缆最终的需求增速将再次超过市场普遍预计的10%增速。研报认为短期光板块特别是光纤光缆公司毛利率下降空间有限，几家质地比较优良的公司将在“量升价稳”的大背景下稳定成长起来。建议关注股票鹏博士、通鼎光电和中天科技。
西南证券：信息安全，箭在弦上
关注热度提升，本土企业迎来壮大时机。
当数据泄密造成全球多国政府、金融业及科技类企业的持续恐慌，人们才真正意识到信息安全的重要性。数据时代，信息安全已远非人们陈旧想法中的杀毒软件、防火墙等等技术壁垒不高，盗版肆虐的行业。尤其在一次次核心数据泄密、窃听门等事件之后，信息安全已上升至国家安全战略的高度。
安全危机爆发，进口替代进程加快。在全球的IT大产业链中，关键节点的产品均有西方知名品牌控制，例如服务器、交换机、操作系统、互联网平台入口等。
“棱镜门”事件不仅触动了各国政要的神经，也将加快关键产品国产化的进程。
市场格局悄然变化，份额逐渐集中。国内信息安全行业存在厂商较多，且低水平、产品同质化重复竞争情況严重。随着市场的有序化发展以及政策持续加码推动，本土信息安全产业在经历了数年的快速增长后，已进入“从分散到集中”的产业转型升级阶段，具备技术和产品优势的规模企业将率先掀起产品线整合之战，并将主导进口品牌退出后的市场争夺。
需求快速膨胀，行业规模快速增长。研报认为信息安全市场有望持续快速成长：1）、移动互联网时代，用户对于移动终端安全性能的需求已从选择性接受发展到主动安装；2）、互联网技术升级以及终端产品的更新换代，信息安全产品的更换及升级周期缩短；3）、各类泄密及窃听门事件促使政府对信息安全重视度迅速提升，将有效推动本土信息安全企业规模的壮大，并加快国内信息安全产品进口替代的速度。
信息安全概念股
启明星辰（002439）
启明星辰的网络攻防技术研究团队——积极防御实验室（ADLab）是国内信息安全业内最早成立的攻防技术研究实验室之一。
公司是一家拥有完全自主知识产权的网络安全产品、服务与解决方案的提供商，我国自主创新重要的民族品牌和网络安全行业的领导者，也是入侵检测与防御、漏洞扫描、统一威胁管理网关（UTM）、安全合规性审计、安全专业服务和安全管理平台（SOC）的市场领导者。覆盖全国的渠道体系和技术支持中心为遍及全国32个省市自治区的政府、军队、军工、金融、电信、能源、交通、制造、媒体、烟草、教育等行业用户提供着可信的安全保障。
国内信息安全市场未来的发展前景，公司是信息安全市场的领军企业，过去4年业绩复合增速达到50%左右，由于行业需求仍然旺盛，市场空间很大，因此预计公司业绩也将随着行业的发展维持较快的增速。
卫士通（002268）
公司提供全系列密码产品、安全产品和安全系统，包括核心的加密模块和安全平台，密码产品和安全设备整机、以及具备多种安全防护功能的安全系统，是目前国内以密码为核心的信息安全产品和系统的最大供应商。同时公司具备提供信息安全整体解决方案、提供安全集成和工程实施服务的能力，能为用户提供一揽子解决方案，满足用户对信息安全的全方位需求。
公司在商业密码的研发、产品化领域有核心技术优势。公司由中国电集团下属第30研究所发起成立，是A股市场信息安全领域上市第一股，在商业密码研发领域拥有先天优势，是全国7家具备商密研发资质的单位之一和3家具有产品开发能力和资质的公司之一。同时在智能电网、手机支付领域表现突出，未来随着行业的发展，公司业务也将迎来集中爆发。
任子行（300311）
公司目前主要从事网络内容与行为审计和监管产品的研发、生产、销售，并提供安全集成和安全审计相关服务，客户主要包括网吧、宾馆、电信运营商、政府和企事业单位。公司主要产品的两大系列为网络内容与行为审计系列产品和网络内容与行为监控系列产品，其中网络内容与行为审计产品包括专用安全审计产品和通用安全审计产品。
立思辰（300010）
公司研发出的安全打印软件、安全复印、打印机以及文件安全系统解决方案，是公司三块支柱业务。公司通过以提升企业信息安全、数据安全能力出发，通过加大投入，外延发展解决企业整体办公信息化需求，未来有望成为百亿企业业务流程外包市场的龙头公司。
北信源（300352）
北信源是国内终端安全管理行业领头企业，市场份额第一（约17%）。行业处于成长初期，增速约25%且有望加快。北信源占据了60%政府部委和央企的总部市场，分部市场空间是总部的6倍以上，渠道下沉带来较高的业绩弹性。公司具有业内最齐全的产品线，先发优势明显，成为国内IT资产安全保护龙头的可能性较大。
富春通信（300299）：
成本上升和LTE收入确认延迟是业绩低于预期主因
公司业绩低于预期一方面公司上半年加大了市场开拓力度和人员投入，成本较去年同期有较大幅度上升；另一方面中国移动集团关于TD-LTE设计取费标准尚未确定，公司去年已完成设计的约3500个TD-LTE基站还不能在今年上半年确认收入。
7月12日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议要求，提升3G网络覆盖面和服务质量，推动年内发放4G牌照。此前研报早有论述2013年内发放4G牌照没有任何悬念，研报依然判断9、10月份发放4G牌照可能性较大，如果经济下滑超预期，不排除提早发放的可能性。
至于LTE收入何时能确认，研报经过多方产业链调研，只要4G牌照发放，中移动LTE取费标准就能确定，则公司相关LTE收入能确认，因此第四季度确认相关收入概率较大，届时业绩将爆发。
密切关注下半年并购整合机会
通信设计行业参与者多达100多家，行业集中度低，近年来资金门槛和上市门槛不断提升，这给了富春通信等有实力的上市公司并购整合的机会。公司在2012年年报中提到将通过外延式扩张，快速进行行业整合，扩大公司的市场份额，建议投资者密切关注公司下半年并购整合机会。
杰赛科技（002544）：背靠中国电科，打造华南地区信息产业平台
网络规划设计和PCB业务是公司主营利润来源，将保障公司稳步增长：
公司目前的业务包括网络规划设计、PCB、专网网络系统集成、网络覆盖及接入设备、云计算等，其中，网络规划设计业务和PCB业务是公司利润的主要来源，占比分别为50%和40%。而云计算则是公司未来长期发展方向，目前仍处于成长初期。
公司是国内最大的第三方网络规划设计院，受益12年联通W网络建设，13年将快速增长。公司是国内最大的第三方网络规划设计院，具备涵盖电子/通信工程设计、勘察、咨询、承包、信息系统集成等规划业务的全部国家甲级或壹级业内最高等级资质7项。公司的主要客户是中国联通，业务的收入确认周期约在1年-2年。因此，研报认为，受益于中国联通12年的大规模WCDMA网络建设，公司13年网络规划业务将快速增长。
此外，公司还积极参与中移动4G规划业务的招投标，力争直接获取份额，或承接中移院的分包业务，这将对公司业务有一定拉动。
PCB业务13年平稳，14年中新产能逐步释放后有望再度加速增长：公司PCB业务主要为快板，产品涵盖军品和民品，比例约为4:6。军品方面，公司具备保密二级资质、武器装备许可证，具备较强的为军方服务的实力和经验。民品方面，公司下游客户为珠三角电子企业，需求旺盛。目前公司产能利用率饱满，而新建产能20万平米预计将于14年中达产。因此，研报认为，公司13年公司PCB业务平稳增长，14年新产能释放后有望再度加速。
国内领先的云计算解决方案企业，打开公司长期成长空间：公司具备提供云计算相关的系统平台、瘦终端等一系列产品在内的完整解决方案能力，是国内领先的云计算解决方案企业。
云计算业务是公司重点培育的长期成长业务，12年收入在2千万左右，短期重点在对品牌的竖立和市场拓张，已经中标中移动、中联通总部的云桌面业务，广州市的电子政务云以及广州智慧城市的顶层设计业务。政府、运营商、券商是云计算可见度最高的领域，将是公司未来重点拓展方向。
背靠中国电科，打造华南地区信息产业平台：公司大股东中国电子科技集团是中央直接管理的十大军工集团之一，主要业务集中在军民用大型电子信息系统、重大装备、通信、软件和关键元器件等，是国内信息产业龙头企业。
中国电科所属公司184家，分布全国18省市区，但在华南地区仅杰赛科技和桂林激光通信2家公司；其中杰赛科技为业务实力更突出的上市公司，将成为集团着力打造的华南地区信息产业平台，存在一定整合预期。近期，广东省政府与中国电科签署了战略合作框架协议，双方将在通信与导航、云计算、智慧城市等领域展开合作，把广东打造为世界高端电子信息产业基地，这也将推动公司在华南地区、在信息产业领域快速发展。
大富科技（300134）：
鉴于二季度无线电信设备需求疲软以及公司削减部分低利润业务，研报认为大富科技的上半年和全年业绩可能受到影响。但是，鉴于中移动TD-LTE大规模试点网络将于下半年启动以及射频器件业务改善，研报认为公司有望届时实现盈利复苏。
潜在影响
研报对大富科技的看法：受中移动TD-LTE采购推迟等行业不利因素影响，二季度无线设备需求疲软。且研报认为大富科技当前更专注于毛利率，因而缩减了与康普公司的部分低利润射频器件业务；研报相应地将2013年上半年收入预测从8.33亿元下调至7.43亿元，将同期净利润预测从2，100万元下调至零。公司仍有望实现收入复苏，得益于公司射频业务改善；TD-LTE进展（研报预计于下半年启动）以及可能进入爱立信的射频器件业务（研报认为这应有助于抵消大部分因转让意德交易完成造成的收入减少）。毛利率短期内仍面临一定压力，因为康普（占公司总射频器件收入的50% 以上）和RFID业务的利润率仍相对较低。成本控制好于预期；基于公司近几个季度营业费用控制良好，研报将2013-16年资本开支预测下调2%-12%。
任子行（300311）：
6月27日公司发布股东减持公告。公司收到持股5%以上股东天津东方富海股权投资基金减持股份的告知函，天津东方富海于2013年6月25日通过大宗交易和集中竞价方式减持已解禁的任子行流通股160万股。
公司于今年6月25日上市一周年，当天就有天津东方富海减持不免给已经估值很高的股价相当大的心理压力。研报认为这类事件不会对公司的股价近期带来影响，而大概率事件是今年网络安全和信息安全的概念火热，催化事件层出不穷，使得像任子行这样的概念股持续在高估值水平。
任子行公司自设立以来一直专注于网络信息安全领域，主营业务为网络内容与行为审计和监管产品的研发、生产和销售，并提供安全集成、安全审计相关服务。中国网络内容与行为审计和监管市场发展潜力巨大。2010年，中国网络内容与行为审计市场规模达到6.54亿元，预计2015年市场规模将达到21.8亿元，年均复合增长率达到27.22%。
今年，不仅是人大在年初针对加强信息安全管理和个人身份、数据加强使用管理方面的立法使得整个信息安全产业规模在近几年内有望加快发展；而且今年所发生的一系列的国际和国内的网络安全事件，包括年初的韩国互联网瘫痪、中美网络战和近两周的“棱境门”事件都使得本土安全相关企业有了比以前更大的市场和利润的想象空间。
公司12年的低速增长主要是由于通用网络审计和安全设备的订单拖后所致，研报预计去年订单受政府和党的领导人换届的影响会在今年和未来两年中逐步回补，使得这块的订单的短期增速高于平均年行业增速。受到最近中美两国网络安全和“棱镜门”事件的影响，长期的订单增速也有望超过27%的水平。目前监管部门对非经营性上网场所，如机场、宾馆、酒店、高级会所、洗浴中心等落实网络安全管理比较重视。所以公司在这一主要领域也是大概率能产生突破，并在未来3-4年维持20-30%的年增长速度。