新浪科技讯 北京时间8月14日下午消息，德意志银行今日发布研究报告，重申对新浪(Nasdaq:SINA)股票的“买入”(Buy)评级，同时将目标股价从67.80美元调高至97美元。
以下为报告概要：
第二季度业绩强劲
得益于新浪微博广告表现强劲，新浪第二季度营收和利润均超出我们预期。由于新浪微博业务的执行情况始终比预期顺利，我们将2013财年新浪微博广告收入预期上调25%，至1.81亿美元，占新浪广告总营收的34%。同时，我们还预计在今年下半年，运营杠杆的作用将进一步显现。
鉴于此，我们预计2013财年新浪微博业务的净亏损将收窄94%，同时我们将新浪微博业务2014财年净利润预期上调93%，至9600万美元。由于前景更为光明，我们将新浪微博市盈率相对盈利增长的比率从之前的0.6倍，上调至0.7倍。
微博广告营收强劲增长抵消门户疲软表现
第二季度，新浪微博广告营收达到3000万美元，占广告总营收的25%，而去年同期的占比为10%，比我们的预期高出19%。特别是，新浪微博移动端营收占比达到三分之一，且75%-80%的流量来自于移动端，用户在移动端停留的时间也环比增长14%。新浪微博业务亏损收窄至1000万美元，今年第一季度亏损是1500万美元，去年同期则是2600万美元。
由于外界预计与阿里巴巴的合作，将在第三季度给新浪带来1500万美元的增量广告营收，整个2013财年将创造5000万美元至5500万美元的增量广告营收，因此我们预计到2014财年，微博广告营收将成为新浪营收和利润增长的有力支撑。与此同时，新浪门户广告收入基本上与我们的预期持平。
阿里巴巴与新浪合作前景光明
最近，新浪微博的流量趋势，以及淘宝在新浪微博上面的初步试验，都已经在社交电子商务方面展现出可喜的潜力。
将目标价上调44%
新浪预计，公司第三季度广告总营收将增长25%至27%，而我们预计新浪微博广告营收将达到5500万美元，同比增长183%，在新浪广告总营收的占比升至36%。由于新浪微博广告营收增长前景乐观，而利润增长的前景也颇为光明，我们将2013财年和2014财年新浪非GAAP每股收益预期分别上调11%和5%，将2013财年和2014财年营收预期分别上调2%和6%。
我们重申对新浪股票的“买入”(Buy)评级，同时基于分类加总估值法(SOTP)，我们将新浪目标股价从67.80美元调高至97美元，上调幅度达44%。
风险
新浪微博商业化速度比预期迟缓等。(扬帆)